محتويات
العلاقة بين سعر الفائدة والتضخم
تعتمد البنوك على نظام الاحتياطية الجزئية وهو ما يؤدي إلى جعل أسعار الفائدة والتضخم تميل إلى الارتباط معاً بارتباط عكسيّ، وتشكّل هذه العلاقة أحد المبادئ المركزية للسياسة النقدية المعاصرة أيّ أنّ البنوك المركزية تتلاعب بأسعار الفائدة قصيرة الأجل للتأثير على معدل التضخم في الاقتصاد.[١]
وعندما تُمثَّل العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم باستخدام الرسوم البيانية التي توضح الارتباط العكسي بينهما تساعد النتائج في استنتاج مؤشر أسعار المستهلك؛ وهو مقياس يتتبع التغيرات في الأسعار، كما يمكن استخدام التغييرات في مؤشر أسعار المستهلكين لتحديد فترات التضخم والانكماش.[١]
وبشكل عام يصبح الناس قادرين على الحصول على قروض أكثر من الأموال وبالتالي تكون النتيجة هي أنّ المستهلكين لديهم أموال أكثر لإنفاقها وهذا يؤدي إلى نمو الاقتصاد وزيادة التضخم، والعكس صحيح بالنسبة لارتفاع أسعار الفائدة بسبب ميل المستهلكين إلى الادخار لأنّ عوائد المدخرات أعلى عند زيادة أسعار الفائدة وبالتالي تصبح عملية الإنفاق أقلّ وتكون النتيجة تباطؤ الاقتصاد ومن ثمّ ينخفض التضخم.[١]
تعريف سعر الفائدة
يُطلق مصطلح "سعر الفائدة" على المبلغ المالي الذي يفرضه المقرض على المقترض، ويُقاس كنسبة مئوية سنوية،[٢] فعند اقتراض المال فإنّ الفائدة هي المبلغ المالي الذي يُدفع مقابل الاقتراض ويُعبّرَ عنه عادةً كنسبة مئوية سنوية من القرض أو مبلغ الاقتراض ببطاقة الائتمان.[٣]
تعريف التضخّم
يعرّف التضخّم (بالإنجليزيّة: Inflation) بأنّ معدل الزيادة في الأسعار خلال فترة زمنية معينة، وعادة ما يستخدم التضخّم كمقياس واسع لعدة أمور مثل الزيادة الإجمالية في الأسعار أو الزيادة في تكلفة المعيشة في بلد ما، أمّا مصطلح التضخم في نطاقه الضيّق فيمكن حسابه بالنسبة لسلع معينة مثل الطعام أو للخدمات مثل قص الشعر.[٤]
ولكن بغض النظر عن السياق الذي يستخدم مصطلح التضخم فيه فإنّه يمثّل مدى ارتفاع تكلفة مجموعة السلع و/ أو الخدمات ذات الصلة خلال فترة معينة، وهي الأكثر شيوعًا في السنة.[٤]
نظرية كمية المال
تُعدّ نظريّة كميّة المال من النظريات الشهيرة في علم الاقتصاد والتي تنصّ على أنّ العرض والطلب على النقود يحدّدان معدّل التضخم، أيّ أنّ الأسعار سوف ترتفع كلما نما المعروض النقدي وذلك لأنّ كل وحدة من وحدات العملة تصبح أقلّ قيمة، أمّا التضخم المفرط فهو مصطلح اقتصادي يستخدم لوصف التضخم الشديد.[١]
وعندما تصل الدولة إلى حد التضخم المفرط في الاقتصاد تصبح الزيادات في الأسعار سريعة وغير خاضعة للرقابة، وفي الوقت الذي تستهدف البنوك المركزية معدل تضخم سنوي يتراوح بين 2%-3% وهي معدلات تُعتبر مقبولة ليصنف الاقتصاد بأنّه اقتصاد سليم، ولكنّ هذه النسب تصبح أكبر بكثير في حالات التضخم المفرط، حيث يمكن في البلدان التي تعاني من تضخم مفرط أن تصل نسبة التضخم فيها إلى 50% أو أكثر شهريًا.[١]
كيف يمكن أن يقوم الأشخاص بحماية أموالهم من التضخم؟
عندما يرتفع التضخم يزداد اللجوء إلى "الملاذات الآمنة" أيّ تزداد رغبة الأفراد في استثمار أموالهم في وضع أفضل للحفاظ على قيمتها أو زيادتها، وتميل هذه الاستثمارات إلى أن تكون في مجالات نادرة أو فريدة مثل السيارات الكلاسيكية أو الأعمال الفنية أو السلع مثل الذهب والفضة.[٥]
ويتوقع أن تبقى "الملاذات الآمنة" شائعة لعقود قادمة بما في ذلك الاستثمار في العقارات، ويُعدّ تقسيم الاستثمارات عبر مجموعة من الصناعات المختلفة وأنواع الأصول إحدى طرق حماية الأموال من تأثير تضخم الأسعار.[٥]
المراجع
- ^ أ ب ت ث ج JEAN FOLGER (27/4/2021), "What Is the Relationship Between Inflation and Interest Rates?", investopedia, Retrieved 32/1/2022. Edited.
- ↑ "What is the link between inflation and interest rates?", am.pictet, Retrieved 32/1/2022. Edited.
- ↑ " Interest rates explained", moneyhelper.org, Retrieved 23/1/2022. Edited.
- ^ أ ب "Inflation: Prices on the Rise", imf, Retrieved 23/1/2022. Edited.
- ^ أ ب Tom Rodgers (19/1/2022), "How does inflation affect interest rates?", thetimes, Retrieved 23/1/2022. Edited.
